A gente explica: Instituição financeira x instituição de pagamento

Você sabe qual é a diferença entre instituição financeira e instituição de pagamento? Sabe como esses nomes podem ajudar você a posicionar sua marca e empresa dentro do mercado de soluções financeiras?

Nos últimos anos, a transformação digital do sistema financeiro brasileiro, aliada a iniciativas como Open Finance e Embedded Finance, abriu espaço para fintechs e permitiu que empresas de diferentes setores passassem a oferecer soluções financeiras diretamente em suas plataformas.

Nesse cenário, conceitos como instituição financeira e instituição de pagamento ganharam ainda mais relevância, especialmente para empresas que desejam lançar contas digitais, cartões, pagamentos, crédito ou outros serviços financeiros de forma regulada.

Ao mesmo tempo, a evolução do modelo de Banking as a Service (BaaS) e as novas regras do Banco Central para o setor, publicadas em 2025, tornaram esse mercado mais acessível, seguro e transparente para empresas interessadas em integrar soluções financeiras aos próprios negócios.

Dito isso, entender o que diferencia uma instituição financeira de uma instituição de pagamento é fundamental para visualizar onde estão as oportunidades para fintechs, varejistas, marketplaces e demais empresas que desejam atuar no setor financeiro. Neste artigo, explicamos os principais conceitos, diferenças e tendências desse mercado.

 

O que é uma instituição financeira?

 

A Lei nº 4.595/64 considera instituições financeiras as empresas públicas ou privadas que trabalham com atividades como receber, administrar, emprestar ou intermediar recursos financeiros, próprios ou de clientes, além de guardar valores de terceiros.

Em outras palavras, as IFs conectam clientes (pessoas físicas ou jurídicas) a serviços do mercado financeiro e ficam responsáveis por fazer a gestão dessas operações.

Dessa forma, as instituições financeiras oferecem uma gama de serviços financeiros, que vão desde os recursos mais conhecidos e utilizados pela população, como conta corrente e cartão de crédito e débito, até a oferta de financiamentos, empréstimos, compra e venda de ações e outras operações de crédito.

Para funcionar no Brasil, essas empresas precisam de autorização do Banco Central.

 

Tipos de instituição financeira

 

Como uma instituição financeira pode ofertar vários produtos financeiros para clientes dos mais diversos portes, existem muitas instituições diferentes que são classificadas pelo Banco Central como IFs. Por exemplo:

• Caixa Econômica Federal e BNDES;
• Bancos de investimento, que oferecem investimentos de renda fixa no Tesouro Direto, CDB, LC, LCI e LCA;
• Cooperativas de crédito e financeiras;
• Companhias hipotecárias e corretoras de valores;
• Bancos múltiplos e, claro, os bancos tradicionais, que ainda dominam uma fatia considerável dos hábitos financeiros de boa parte da população da América Latina.

 

O que são instituições financeiras não bancárias

 

As instituições financeiras não bancárias são empresas que atuam no mercado financeiro, mas sem funcionar como um banco tradicional.

Assim, podem oferecer serviços como investimentos, financiamentos, seguros e operações de crédito, porém não podem receber dinheiro em conta corrente para movimentação diária dos clientes.

Outra diferença é que essas empresas trabalham com recursos próprios ou captados por meio de investimentos e aplicações financeiras, e não com depósitos à vista, como acontece nos bancos.

Fazem parte desse grupo, por exemplo, corretoras de investimentos, bancos de investimento, financeiras e seguradoras.

 

Fintech é uma instituição financeira?

 

O termo “fintech” é usado para descrever empresas que utilizam tecnologia para oferecer serviços financeiros de forma digital e mais ágil. Dependendo do modelo de negócio, podem ser enquadradas como instituição financeira ou instituição de pagamento.

A resolução 4.657/18, emitida pelo Banco Central, definiu que as fintechs podem receber o aval para se tornarem instituições financeiras na modalidade de sociedade de crédito direto (SCD) ou então sociedade de empréstimos entre pessoas (SEP).

Na modalidade SCD, as fintechs podem realizar operações de crédito com recursos próprios por meio de plataformas eletrônicas. Na modalidade SEP, é possível viabilizar operações de crédito entre pessoas, dentro do chamado peer-to-peer lending.

 

O que é uma instituição de pagamento?

 

Uma instituição de pagamento, ou IP, é uma pessoa jurídica que viabiliza serviços de compra e venda e de movimentação de recursos, no âmbito de um arranjo de pagamento.

Para contextualizar, o arranjo de pagamento é o sistema de regras que permite que pagamentos e transferências aconteçam entre quem paga e quem recebe. Por exemplo, quando o usuário acessa um aplicativo de delivery, existe um arranjo que conecta consumidores, restaurantes, instituições e processadoras.

Dessa forma o usuário pode adicionar saldo no aplicativo, receber transferências, usar um cartão pré-pago ou até movimentar valores via Pix sem precisar ter conta em um banco convencional.

Diferente da instituição financeira, a IP não pode conceder de forma direta empréstimos ou financiamentos a seus clientes. Na verdade, o principal foco de uma instituição de pagamento costuma ser ajudar a ampliar a inclusão financeira, permitindo que mesmo desbancarizados ou pessoas com acesso limitado aos bancos tradicionais, consigam  efetuar e receber pagamentos.

 

Serviços oferecidos por uma instituição de pagamento

 

As instituições de pagamento não compõem propriamente o Sistema Financeiro Nacional, mas são reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central. Além das resoluções do BC, a Lei nº 12.865/2013 é uma das normas que regem as IPs, dispondo que entre os serviços oferecidos estão:

• Criação e gerenciamento de uma conta de pagamento;
• Saque ou aporte de recursos financeiros mantidos na conta de pagamento;
• Oferta de cartão de crédito, com limite para compras e emissão de fatura;
• Envio e recebimento de remessas de dinheiro;
• Conversão de moeda física em eletrônica;
• Emissão de DOC, TED e boleto;
• Criação e processamento de links de pagamento;
• Pagamento de colaboradores.

 

Modalidades de instituição de pagamento

 

A resolução BCB n° 80 de 25/3/2021 estabelece que as instituições de pagamento são classificadas em quatro modalidades, de acordo com os serviços de pagamento prestados, sendo que uma mesma IP pode atuar em mais de um modelo.

 

Emissor de moeda eletrônica

Responsável por administrar contas de pagamento pré-pagas, nas quais o usuário precisa adicionar saldo antes de utilizar os recursos. Esse modelo é comum em carteiras digitais e cartões pré-pagos em moeda nacional.

 

Emissor de instrumento de pagamento pós-pago

Administra contas de pagamento pós-pagas, em que os valores utilizados são quitados posteriormente pelo cliente. Um exemplo bastante conhecido são as empresas emissoras de cartão de crédito, em que o cartão funciona como instrumento de pagamento.

 

Credenciador

O credenciador é a instituição que permite que lojas, empresas e prestadores de serviço aceitem pagamentos eletrônicos, sem administrar diretamente as contas dos consumidores. É o caso das companhias que oferecem maquininhas e soluções de captura de pagamentos para lojistas.

 

Iniciador de transação de pagamento

É a instituição que inicia pagamentos e transferências a pedido do usuário, mas sem guardar os recursos movimentados. Um exemplo é a empresa que permite permite concluir transações digitais sem necessidade de cartão físico ou de acessar diretamente o aplicativo do banco ou da instituição financeira na qual o cliente possui conta.

 

 

Instituição financeira vs. instituição de pagamento: qual a diferença?

 

Embora ambas atuem no ecossistema financeiro brasileiro e sejam supervisionadas pelo Banco Central, instituições financeiras e instituições de pagamento apresentam funções e permissões regulatórias diferentes.

Como vimos, a principal diferença entre os dois modelos está no tipo de atividade que cada um pode exercer. As instituições financeiras podem realizar intermediação financeira, incluindo concessão de crédito, financiamentos, investimentos e captação de recursos.

Já as instituições de pagamento atuam principalmente na movimentação de dinheiro e na oferta de meios de pagamento, como contas digitais, cartões, transferências e Pix.

Com o avanço das fintechs, do Open Finance e dos pagamentos digitais, a distinção entre esses modelos ficou menos perceptível para o consumidor. Hoje, muitas empresas oferecem diferentes serviços financeiros em um mesmo aplicativo, mas operam sob licenças regulatórias distintas.

 

Serviços financeiros oferecidos

 

As instituições financeiras possuem autorização para oferecer uma gama mais ampla de produtos e serviços, como:

• Operações de crédito, empréstimos e financiamentos;
• Investimentos e aplicações financeiras;
• Serviços de câmbio;
• Contas correntes e serviços bancários tradicionais;
• Emissão de cartões e soluções de pagamento;
• Consórcios, seguros e previdência, dependendo da licença da instituição.

As instituições de pagamento, por outro lado, concentram sua atuação nos serviços de pagamento e movimentação de recursos, incluindo:

• Contas de pagamento pré-pagas e pós-pagas;
• Transferências e pagamentos via Pix;
• Emissão de cartões;
• Carteiras digitais;
• Processamento de pagamentos;
• Soluções de adquirência;
• Iniciação de transações de pagamento no ambiente de Open Finance.

Embora uma instituição de pagamento não possa conceder crédito diretamente dentro de sua licença regulatória, muitas fintechs estruturam essa oferta por meio de parcerias ou empresas do mesmo grupo econômico autorizadas pelo Banco Central.

 

Conta corrente x conta de pagamento

 

Outra diferença importante está no tipo de conta oferecida ao cliente.

As instituições financeiras podem disponibilizar contas correntes tradicionais, que permitem movimentação bancária completa e estão associadas a operações de crédito e outros produtos financeiros.

Já as instituições de pagamento oferecem contas de pagamento, voltadas principalmente para transferências, recebimentos, pagamentos e armazenamento de recursos. Esse modelo ganhou força com o crescimento das carteiras digitais e da inclusão financeira no Brasil.

Na prática, porém, a experiência do usuário pode ser bastante semelhante, especialmente nos aplicativos digitais.

 

Tamanho e estrutura das instituições

 

Outra diferença entre as instituições financeiras e as de pagamento está na estrutura das empresas.

Uma instituição financeira tradicional, como um banco comercial, costuma ter uma rede maior de agências físicas e grandes equipes de funcionários e também acaba trabalhando com tarifas mais altas para seus clientes.

Por outro lado, uma instituição de pagamento pode ser totalmente digital, e seus clientes podem realizar operações de pagamento sem que precisem visitar uma agência física. Além disso, a presença digital faz com que as IPs possuam um ecossistema de funcionamento bem mais compacto do que soluções financeiras tradicionais.

 

Onde está a oportunidade para negócios e empresas de soluções em banking?

 

A digitalização do sistema financeiro e o avanço da regulamentação abriram espaço para que fintechs e empresas de diferentes segmentos passassem a oferecer soluções financeiras de forma mais integrada, ampliando a inclusão financeira e a inovação no mercado.

Esse movimento ganhou força com modelos como Banking as a Service (BaaS) e Embedded Finance, que permitem incorporar serviços como contas digitais, pagamentos, cartões e crédito sem que as empresas precisem construir toda a infraestrutura regulatória e tecnológica do zero.

Assim, varejistas, marketplaces, plataformas digitais e empresas de serviços podem integrar soluções financeiras às próprias jornadas de consumo sem que precisem, obrigatoriamente, se tornar um banco.

As novas regras do Banco Central para o BaaS, concentradas principalmente na Resolução Conjunta n° 16/2025​, reforçam esse cenário ao trazer mais clareza sobre as responsabilidades entre instituições reguladas e empresas parceiras, aumentando a segurança e a transparência do mercado.

Nesse contexto, a infraestrutura financeira se torna um fator estratégico para viabilizar a entrada de novas empresas no mercado de serviços financeiros. É justamente nesse ponto que empresas como a Dock assumem um papel central: oferecer a base tecnológica, operacional e regulatória necessária para que empresas lancem e escalem soluções financeiras de forma mais simples, rápida e segura.

Conheça a tecnologia da Dock e descubra como a sua empresa pode ofertar soluções financeiras com agilidade, segurança e escalabilidade, sem precisar construir toda a operação do zero ou enfrentar sozinha a complexidade regulatória. Fale conosco!

 

FAQ: Perguntas frequentes sobre instituição financeira x instituição de pagamento

 

Qual a principal diferença entre instituição financeira e instituição de pagamento?

A principal diferença está nas permissões regulatórias. Instituições financeiras podem conceder crédito e realizar intermediação financeira, enquanto instituições de pagamento atuam principalmente com pagamentos e movimentação de recursos.

 

Instituição de pagamento pode oferecer crédito?

Não diretamente dentro da licença de IP. Porém, muitas empresas estruturam ofertas de crédito por meio de parcerias ou instituições autorizadas pelo Banco Central.

 

Fintech é uma instituição financeira?

Depende do modelo de negócio. Uma fintech pode atuar como instituição financeira ou instituição de pagamento, conforme a licença regulatória adotada.

 

O que é Banking as a Service (BaaS)?

É um modelo que permite que empresas ofereçam serviços financeiros usando a infraestrutura tecnológica e regulatória de parceiros especializados.

 

Empresas não financeiras podem oferecer serviços financeiros?

Sim. Com modelos como Embedded Finance e BaaS, varejistas, marketplaces e plataformas digitais podem integrar contas, pagamentos, cartões e outras soluções financeiras às próprias jornadas digitais.

 

Instituição financeira: o que você viu neste artigo?

 

• As instituições financeiras e de pagamento oferecem serviços financeiros, mas em escalas diferentes.
• Uma instituição financeira pode ofertar serviços de pagamento, investimento, financiamento e empréstimo. Uma instituição de pagamento oferece apenas serviços de pagamento.
• Uma fintech pode atuar como instituição financeira na modalidade de sociedade de crédito direto (SCD) ou então sociedade de empréstimos entre pessoas (SEP).
• As novas regras do Banco Central para o BaaS ampliaram a segurança, a transparência e a clareza regulatória do setor.
• Empresas de infraestrutura financeira, como a Dock, viabilizam soluções financeiras escaláveis, seguras e integradas para diferentes tipos de negócio.

 

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